2020年のコロナ暴落時の「1540 金の果実」分析

もう５年も前の話になるが、コロナ暴落の時を、ふりかえってみたいと思う。
新しいツールで「2020/2/25」にタイムスリップしてみて、
シグナルサマリーの一覧画面を見ると、状況が一目瞭然だと思う。

私の以前のツール（相場師朗先生の株塾2019年バージョン）でも、
買いのシグナルがほぼゼロになり、売りのシグナルが９９％近くになっていたが、

私の新しいツール（林則行先生の投資部2025年バージョン）でも、やはり、
買いのシグナルはほぼゼロになり、売りのシグナルが９９％近くになっている。

ちなみに当時、私が入会していた「株塾」では、その１ヶ月以上も前からずっと
暴落に備えた空売りの練習をしていたにもかかわらず、
暴落直前に「急上昇」した時に、
「言われたとおりに空売りしたら大損したぞ！ どうしてくれるんだ！」
というクレームを言ってくる人がいたそうだ。
最後の急上昇で、迷って、買って、大損 or 機会損失 した人も少なからずいたようだ。

次回いつの日にかやってくる大暴落の時に備えて、
林則行先生は著書の中で、「金 (GOLD)」の購入を一貫して推奨している。
講義の中でもお話されていたが、
株式市場が暴落したら直ちに金が上がる、というわけではなく、
一時的な、上がったり下がったりの乱高下は、想定しておくべきである。

そうでないと、
株式市場が暴落した時に「金 (GOLD)」も一緒に暴落したら、迷って、
「言われたとおりに金を買ったら大損したぞ！ どうしてくれるんだ！」
というクレームを言ってくる人がいるかもしれない。

まず、金のＥＴＦ「1540 純金上場信託（通称：金の果実）」の
週足チャートを見てみると、一方的に上昇していることが明白である。
でも2020年の値動きを見ると、少なからず乱高下していたのが確認できる。

まず、2020年2月25日にタイムスリップして、シグナルサマリーを見てみると、
買いのシグナルはほぼゼロになり、売りのシグナルが９９％近くになっていたが、
例外として「1540 純金上場信託（通称：金の果実）」は新高値を付けている。

これ以前に買っていた人は、ここで大きな含み益が出ていたはずだが、
このシグナルをもとにして、この日に「買い」注文を出すと、どうなったか？

結果は、直後に急落して、１０％以上の含み損を抱えてしまうことになる。
もし信用取引で買っていた場合は、損切りを執行しなければならなくなる。

2020年2月25日で、このチャートを見ていたら、ここで買うのはさすがに躊躇する。
これぞ本当の「高値づかみ」である。

2020年3月13日の、損切り執行時にチャートを見ていたら、このようになる。

「1540 純金上場信託（通称：金の果実）」を現物株として買っていたら、
損切りは行わずに、含み損を無視して保有し続けることになるが、その場合、
2月25日の高値を上抜けるのは、6月29なので、4ヶ月以上も安心できない状態が続く。

さて、もう一度、前掲の 週足チャートを見てみよう。
15,000円間近の現在の状況から見れば、ほんのちょっとの値動き、くらいにしか認識できない。

長期的に、こういう流れで上昇していくことを確信できているならば、
迷うことはないだろうし、安値付近で買い増すことだってできるはずである。

もし大きく下落しそうな場合は、
一時的に、ヘッジ玉としての空売りも行って両建にしたうえで、
売りポジションで利益を重ねて、損失軽減するというテクニックもある。

が、そんな面倒なことを一切せず、チャートも一切見ないで、
定期的に買い増ししていくか、買い増しせずに放置する、という方法でも
最終的には利益になっていることは変わりはない。

いざ、株式市場の暴落が起きて、金の価格も一緒に暴落した際に、
慌てず、迷わず、対処できるように、
過去相場でシミュレーションによる検証をしておくことは有意義だと思う。

投資は自己責任で行うものなので、他人のせいにしないためにも、
しっかりと自分で分析して、納得＆確信できる状態にしておきたい。

新ツールでの「タラレバ玉帳」によるトレード検証

重要な安値割れという売りシグナルを根拠として空売りを仕掛ける場合、
どこで利益確定し、どこで損切りするのか？　について、
何の方針もないと、勝ちトレードが負けトレードになることがある。

空売りを仕掛ける段階で、損切り許容額（リスク）に対して
期待する利益額（リワード）の目安を決めておくのが望ましい。

このリスク＆リワード比率が２～３倍あれば、
勝率がそれほど大きくなくても、利益が蓄積されていく計算になる。

損切り許容額（リスク）が小さければ、早めに利食いしても大丈夫だし、
損切り許容額（リスク）が大きければ、大きく利食いするまで待たねばならない。

でも、どちらにしても、逆方向のシグナル（前回高値越え 等）が出たら
もう諦めて損切りしてしまった方がよいケースが多い。

本当にそうなのか？は、
過去の相場でシミュレーションしてみないと、納得するのが難しい。

仮に、今年（2025年）の３月末日の時点で、日経平均の相場を見てみると、
過去100日の安値を割り込んだというシグナルが出ている。

とりあえずＥＴＦ（1321）を対象に、
下げを見込んで「空売り」を仕掛けた場合と、
反発を見込んで「買い」（逆バリ）を仕掛けた場合で、
その後の結果がどうなったのか？を見るツールを作ってみた。

それが、「タラレバ玉帳 ver2」である。

シグナルを見て、「売」と「買」のいずれかのリンクをクリックしてみると・・・

まずは「売り」の場合、見込みどおりに下落したので、最初は利益が出ている。
が、もし利益確定せずに、欲張って放置していると、
やがては「買いシグナル」がどんどん出てきて、損失が出てくる。
そして、この後、遂には、８％の強制損切りを迎えることになってしまう。

では逆に、反発してレンジ相場内へ戻ることを見込んで、
逆バリの「買い」を仕込んでみた場合は・・・

はい。すぐに強制損切り（８％）になる。

逆指値注文を仕掛けていた場合、窓を上けて寄り付いたため、
８％のはずが１３．８％の損切りを喰らってしまうことになる。

もし、この損切りをしなかった場合、
ずぅーっと耐え忍んでいたら、この後に大幅利益になるのだけれども、
それはあくまでも結果論であって、
ここで追い証になってゲームオーバーになる可能性だってあるのだから、
この強制損切りを正直に喰らう　（そして猛反省する）　のが正解である。

本番トレードで喰らったらショックだけれども、
シミュレーション練習の段階で喰らうならば、痛手はない。

そのための練習として、「タラレバ玉帳 ver2」を作ってみた次第である。

実際のトレードにおいては、上記の２つの選択肢しかないのかといえば、そんなことはなく、
デイトレード等で成功している凄腕トレーダーさんだと、

　トレイリング・ストップを活用して損失を利益に変えていたり、
　途中で半分利食いしていたり、
　建玉の調整をしたり、

という数々のテクニックをつかって、成功率を上げている。

これから追加したい機能は、

・業績チェック
・次の過去安値に近づいた時の、手仕舞いアラート
・次の過去安値を突破した時の、損切り額の引き下げ（トレイリング・ストップ）

等である。

それらは、損失トレード（強制損切り）になってしまうケースの場合に、
「どうやったら損失を抑えられるか？」を考える段階で、有効になると思う。

あらかじめ仕掛けの段階で、ファンダメンタルによる分析で
「この銘柄の空売りは、今回は辞退しよう！」
という判断ができていれば、損失トレードを回避して勝率を上げられたかもしれない。

本番トレードで実損を喰らう前に仮想トレードで仮想損を喰らって反省＆改善しておけば、
本番トレードを確信をもってルールどおりに行うことができるはずである。

私のツールは、過去３０年くらいのデータを入れているので、
過去のいろんな場面で、検証をやってみることが可能ある。

特に、自分が過去に失敗したトレード場面については、
この検証（反省＆改善）を行うことで、
トレードで失った損失額を「トレード技術の授業料」へと
昇華させることができるので、ぜひやっておくべきだと思う。

そうやって体得したノウハウだけが、自分が本当に使えるトレード技術になってゆく。